Poliuretāna nozares atjauninājums – 2026. gada 3. augustā
Pašreizējo stāstījumu globālajā poliuretāna (PU) nozarē var apkopot četros galvenajos pavedienos:globālo oligopolu saskaņoti cenu kāpumi augšup, strukturālas jaudas pāreja uz Āziju un Tuvajiem Austrumiem un pakārtotais pieprasījums, kas virzās uz TPU, jaunu enerģiju un vēja enerģijas lietojumiem.
1. MDI/TDI Skatīt koncentrēto cenu kāpumu; Mēneša peļņa pārsniedz 10%
No jūlija beigām līdz augusta sākumam Wanhua, BASF un Huntsman ieviesa sinhronizētas globālās cenu korekcijas:
Ķīnas vietējās saraksta cenas:Huntsman Shanghai noteica savu augusta polimēru MDI saraksta cenu19 500 RMB/t (+ 1500 RMB); BASF Shanghai paaugstināja savu augusta TDI saraksta cenu līdz19 000 RMB/t (+ 1000 RMB).
Vietas tirgus: 31. jūlijā polimēru MDI etaloncena bija aptuveniRMB 17,866/tonna, uz augšu10,29% mammaun aptuveni15,9% YoY. Mīkstais putu poliēteris Shandongā tika tirgots par 9400–9600 RMB/t, izsekošanas izejvielu izmaksas ir augstākas.
Ārzemju cenas: Wanhua paaugstināja MDI/TDI cenas Dienvidaustrumāzijā parUSD 200/t; Huntsman paaugstināja MDI cenas Eiropā, Āfrikā un Tuvajos AustrumosEUR 250/tstājas spēkā 1. augustā ar papilduUSD 300/tpārgājiens uz Indiju un plašāku subkontinentu.
Pa leju{0}}pāreja:Vadošais TPU ražotājs Miracll Chemicals paziņoja par seguRMB 1000/t pieaugumsvisām TPU pakāpēm; līmes ražotāji sekoja ar 3%–5% pieaugumu.
Draiveri:Paaugstinātas loģistikas un enerģijas izmaksas, kas saistītas ar ģeopolitisko spriedzi Tuvajos Austrumos; koncentrēts globālo rūpnīcu apgrozījums jūlijā–augustā (tostarp Wanhua 400 kt/a MDI un 250 kt/a TDI vienības Ungārijā, Yantai 1,1 Mt/a MDI līniju, NPU Ruian rūpnīcu un BASF darbības ASV); un notiekošā novecojošās aizjūras kapacitātes racionalizācija.
2. Jaudas paplašināšana pret ciklu: samazinājums Eiropā, izaugsme Ķīnā un Tuvajos Austrumos
Lai gan virsraksta jauda šķiet pietiekama, globālā piegādes karte tiek pārzīmēta:
Covestro (izziņots 30. jūnijā):Plāno jaunu660 kt/a MDI rūpnīca savā Caojing vietnē Šanhajā, mērķējot uz pirms-2030. gada darbības sākšanas-un izmantojot zemu oglekļa emisiju AdiP procesu. Paralēli tiek veikta priekšizpēte līdzīga izmēra objektamAAE. Ja tas tiktu realizēts, Covestro kopējā MDI jauda pieaugs no 1,77 Mt/a līdz ~3,09 Mt/a,{3}}pārspējot BASF, kļūstot par otro{4}}lielāko ražotāju pasaulē.
Wanhua Chemical:tā800 kt/a MDI vienība Fudzjanā atsāka darbību 31. jūlijāpēc 38 dienu apkopes perioda. Pēc šķēršļu novēršanas Wanhua kopējā MDI jauda tagad ir aptuveni4,5 Mt/gadā, palielinot savu pasaules tirgus daļu virs 40%. Vienlaikus grupa pozicionē akumulatoru materiālus (LFP katodu) kā otro izaugsmes pīlāru, kopā ar Xingfa grupu ieguldot 5,32 miljardus RMB, lai nodrošinātu augšupējos resursus.
Eiropas atvilkšana:BASF, Covestro un Hantsman plāno aizslēgt700–1100 kt/gadā MDI jaudasvisā kontinentālajā Eiropā 2026.–2027. gadā, kas atbilst38%–49% no reģionālās plāksnītes jaudas-kuru veicina nelabvēlīga energoekonomija un augošās oglekļa izmaksas.
3. Pakārtotie un lietojumprogrammu svarīgākie punkti
Foshan Sanshui:Jauns500 kt/gadā PU rūpnieciskā bāze ielauzās vietējā Jauno materiālu industriālajā parkā; Huateng Polymer integrētais TPU projekts ir nonācis vides pārskata posmā.
TPU patērētāju izplatība: MINIMAL WORKS izlaida piepūšamos telšu rāmjus, izmantojot TPU pūšļus; Miracll cenu kāpums apstiprina stabilu izmaksu-caurlaidību-TPU segmentā.
Vēja enerģijas lāpstiņas:Covestro turpina popularizēt savuvakuuma -infūzijas poliuretāna sveķu sistēmakā epoksīda alternatīva, apgalvojotMehāniskās veiktspējas pieaugums par 10–30%..
Tiesvedības atjauninājums: BASF un Covestro panāca izlīgumu ASV vairāku apgabalu tiesvedībā par iespējamu MDI/TDI cenu noteikšanu Pensilvānijā (BASF: 3 miljoni USD; Covestro: USD 7 miljoni), saņemot provizorisku tiesas apstiprinājumu 23. jūlijā. Izstrādei ir ierobežota, bet nedaudz negatīva ietekme uz uzņēmumu atbilstības profiliem.
4. Tirgus perspektīva (konsensa skats)
Augusta apgrozījums nodrošinās saspringtu tūlītēju pieejamību, kas būs pamatā MDI/TDI saraksta cenām.
Tā kā septembrī ierodas tradicionālā maksimālā sezona (mīkstās mēbeles, ledusskapji/saldētavas, apavu zoles elastomēri un TPU papildināšana), polimēru MDI varētu pārbaudītRMB 19 000–19 500 par tonnuja pakārtotās pasūtījumu grāmatas saglabājas.
Galvenie negatīvie riski ir šādi: Tuvo Austrumu piegādes traucējumu mazināšana, Wanhua Fujian kompleksa pilna apjoma{0}}produkcijas nonākšana tirdzniecības tirgū un pārdošanas apjoma samazināšanās pēc pakārtoto produktu cenu kāpuma.